开元股份下属子公司情况接受公开调研

  1.三季报的毛利率相比上半年是有所下降的,销售费用和管理费用率相比上半年来说也是大幅下滑的原因?

  综合毛利率1-9月是67.63%。毛利率变化主要是因为校区做了一些固定资产的投入,主要是校区的电脑、装修,这些都是教学成本的范畴,也是营业成本的范畴。相当于是前期的投入增加了。硬件投入增加了,是属于教学成本。

  费用率的下降是收入的效应,管理费用是固定的,业务范围内的管理费用是相对固定的,随着收入超出浮动,这个管理费用率会下降。

  4.恒企年初至今的新开校区数量?之前也说过规划每年新增50家的目标,四季度还有多少校区开设目标数量?

  去年在年底会计类的校区应该1月份是209个校区,有收入的是234个校区,增加了20多个,这是拿到营业执照并且贡献收入的,我们也有一些校区目前处于筹建、装修、选址的阶段,总体来讲,校区的拓展量目标是50个。

  多迪下半年校区数是29个,没有新的开建计划,明年整合完会有一些新的开校计划,天琥是16家,年初是21家,到8月份的开校已经有31个,实际上已经开了10个,另一个方面是我们管理团队原来的经营规划,今年16个,明年20个,评估的预测来看,预测今年10个,明年10个,后年10个,这是评估报告里的数据预测。

  两个企业的融合还是非常好的,一个方面是流量,流量这块中大是保证给恒企的流量。目前来看,中大英才新增注册用户数是200到300万之间,是恒企最大的流量导入方。

  第二个方面是关于两个公司的融合,除了中大英才给恒企导流,恒企财务考证的课程和内容也在中大英才网络平台销售,从纯粹的导流到内容的共建共享。

  还有一个方面,今年恒企的在线业务量上涨是非常快的,今年预收款,在线业务今年的订单量应该可以突破1亿元人民币,当然订单不代表收入,能有这么大幅的增长,中大也起了一定的促进作用,像恒企的加盟校区的后台系统,教育系统的优化提供一些相应的技术支持,都对恒企的业务发展有了促进作用,主要是这三个方面。

  线上、线下的占比,整体来讲,大数应该是线%左右,线.一线城市和三四线城市渠道上来看有明显的差异吗?

  每个地域之间有一定的差异,基本上线%之间,线%之间,每个地域不一样,有的城市不同的校区数据也有一定的差异。

  地域都不一样,获客成本都不是特别高。我之前做过一个分析,2016年他们的审计数据出来以后,恒企的销售费用全部加起来,获客成本一个学员在600元左右。

  今年IT业务下滑是大概率的,上半年对管理团队的调整,6月份做的,影响估计有半年时间左右。第二个是我们原来多迪,IT培训有些学员是做的教育消费贷,今年下半年受政策影响,学员招生的回款有比较大的影响。

  11.今年上半年我们的费用增长比较快,何总提到了,和我们加快外延是有关系的,我们未来开校的速度还是维持比较快的速度的话,费用率是不是还有进一步上升的可能?

  费用和规模有关系,有规模效应,一定规模内费用是相对稳定,超出的话,费用的结构有些变化和递增,我想开拓新业务要发生一些费用,前期投入会大一些业务稳定以后会下降。但是随着业务扩张和加快三架马车的布局,会计、IT和设计,收入的递增相应的开拓费用也会有一些递增,整体来说净利率还是有保障的。

  12.中报披露仪器仪表贡献的利润是持续往下,下半年或是明年仪器仪表对于公司的净利润是怎样的增长趋势?仪器仪表这部分的业务有没有可能从上市公司剥离出去?

  根据披露的信息,2017年1到9月份仪器仪表业务归属于上市公司的利润金额是809万元,去年同期公告是690万元,同比增长17%,目前在手定单和相关信息来看,应该要优于去年。

  考证占比例较少,恒企是以会计实操,技能培训为主,这个是我们的财税类的。今年新增IT和设计,多迪科技和天琥教育,天琥现在还没并表(25日已披露股东大会决议公告)。

  天琥教育主要是做艺术设计和平面设计、三维设计,主要的课程,包括UI、电商、室内方面的设计等,天琥教育的具体情况收购报告里做了披露。目前校区的数量是30个,有关天琥的收入利润情况,您可以查阅我们披露天琥的审计报告和相应的材料。

  关于行业地位:天琥是专注于做艺术设计培训,目前在全国20多个城市有30个校区,而且发展势头和增长速度都是非常快的。竞争优势体现在,一个方面是线上线下的销售,也就是说招生的能力;二是关于艺术培训这块的课程研发以及教研产品标准化的能力,都是在行业里处于非常优秀的水平;三是关于经营管理能力,2016年初十来家校区到现在的三十多家校区,连锁化的经营与复制能力是很强的,而且恒企本身在经营管理、连锁化的经营与复制、扩张、教研标准化以及线上、线下相结合的销售能力都是非常强的,我认为会把我们现有的优势进一步的发挥出来。

  高校合作这块我们是成立了恒企教育科技有限公司,这个主要是跟高校提供招生服务,我们同时和高校做一些内容的研发,我们和高校合作共同开设或是升级一些专业,共同招生教学,学费收入共享。2B的业务还是请关注公司的信息披露和公司经营发展的动态,目前2B业务还处于布局期,目前没有太多可以跟大家分享的经营数据,大家可以持续的跟踪关注。

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